24小时咨询热线： 4006666666 关税豁免来了！三大产业链概念股报导！（名单）
发布时间：2025-04-28 点此：851次
美东时刻4月12日，美方发布相关备忘录，豁免计算机、智能手机、半导体制作设备、集成电路等部分产品的“对等关税”。
从获益板块来看，消费电子、服务器、半导体三个工业链带来严重利好。
美国对华关税豁免方针解读与获益工业链分析
一、方针布景与中心内容
美东时刻4月12日，美国发布豁免清单，对计算机、智能手机、半导体制作设备、集成电路等产品施行“对等关税”豁免。方针中心关键：
豁免规模
：掩盖消费电子、服务器、半导体等工业链中心环节。
- 关税规矩
服务器工业链：若产品含20%以上美国成分（如英伟达GPU），可豁免关税。
半导体工业链：虽暂未清晰税率调整，但方针导向推进国产代替加快。
战略目的
：缓解美国通胀压力，保持全球科技供应链稳定性。
二、获益工业链深度解析
（一）消费电子工业链：本钱压力缓解，复苏预期强化
中心逻辑：
苹果工业链本钱压力减轻，叠加海外产能布局（如印度、越南），关税冲击趋缓。
全球消费电子需求回暖，2024年我国智能手机出货量同比+5.6%，AI手机/PC浸透率提高。
要点细分范畴与公司：
其他获益标的：蓝思科技（玻璃盖板）、环旭电子（SiP封装）、领益智造（精细结构件）等。
（二）服务器工业链：AI驱动需求，液冷技能迸发
中心逻辑：
关税豁免规矩
：含20%以上美国成分的AI服务器可免税（如英伟达GPU服务器）。
液冷技能
：方针推进下，液冷服务器市场规模2029年我国或达162亿美元。
要点细分范畴与公司：
其他获益标的：浪潮信息（服务器）、胜宏科技（GPU PCB）、曙光数创（浸没式液冷）等。
（三）半导体工业链：国产代替加快，方针催化清晰
中心逻辑：
关税影响
：美国豁免部分产品，但长时间技能封闭压力仍在，国产化率低范畴（模仿芯片、设备零部件）获益。
自主可控
：我国半导体协会推进原产地规矩落地，加快晶圆流片本土化（如华虹半导体）。
要点细分范畴与公司：
其他获益标的：中芯小事（晶圆代工）、长电科技（封测）、江丰电子（靶材）等。
三、方针影响与出资战略
- 短期时机：
消费电子
：重视苹果工业链（立讯精细、歌尔股份）及AI硬件（工业富联、中际旭创）。
半导体
：聚集国产代替（北方华创、兆易立异）及设备零部件（江丰电子）。
液冷技能
：数据中心算力迸发下，英维克、曙光数创技能壁垒明显。
AI芯片
：寒武纪、景嘉微获益国产GPU/ASIC代替浪潮。
美国对华关税方针重复，地缘政治危险加重。
消费电子需求复苏不及预期，半导体库存去化周期拉长。
数据阐明：
概念股挑选根据揭露方针文件及工业链调研，不构成出资主张。
动态杀戮需结合职业景气量（如AI算力需求）、公司业绩使命才能。
定论：美国关税豁免方针短期提振消费电子与服务器工业链，长时间半导体国产代替逻辑强化。主张环绕高壁垒龙头（工业富联、北方华创）及技能稀缺性标的（中际旭创、寒武纪）布局。
（转自：金融小博士）
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